注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

钢材期货天地

商品期货,魅力无穷

 
 
 

日志

 
 

3.15 商品期货市场综合评述  

2011-03-15 08:54:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

铜锌:

l   昨日上海金属早盘下跌,午盘反弹回升。亚洲交易时段结束后,伦铜继续上扬,晚间在9200附近振荡。沪铜主力合约上涨0.09%LME3月铜上涨0.05%,沪锌主力合约上涨1.69%LME3月锌上涨2.37%

l   昨日早盘金属继续下挫,但自午盘起铜、锌同步反弹。晚间伦铜在9200获得支撑。后市来看,仍对铜价抱有信心,这波下跌插曲后上涨。当然需要承认的是,今年中国开工率恢复速度慢于往年,交易所库存较高,都是这波下跌的基本面支持。但整体而言,基本面仍称利多。在价格稍显企稳后,可伺机多头入场。

铝:

l   沪铝昨日先抑后扬,尾盘走强减少跌幅,全天下的0.83%

l   多空主力离场,显示主力对价格方向不明朗;

l   现货价格回落,但成交清淡,目前已近成本线,横向整理概率较大;

l   LME铝价先抑后扬,全天上涨0.91%,铜跌0.32%,锌涨1.86%

l   因昨日尾盘走强及外盘拉升,沪铝今日重心将可能继续提高。

-------------------------------------------------------------------------------

黄金

l   纽约COMEX 期金主力4月合约昨日上涨0.49%收于1428.8美元/盎司,国内期金价格也上涨0.46%而收于301.26/克,因日本核危机和阿拉伯国家持续动荡局势提升黄金的避险需求,原油价格也出现反弹。

l   日本大地震后政府大量注资增加债务危机忧虑,沙特军队进入巴林镇压示威行动也加剧阿拉伯国家动荡,欧盟为希腊提供贷款41亿欧元暂缓欧债忧虑,未来中东石油危机和发达国家债务忧虑有助提升黄金的避险需求,黄金仍有上行动力。

-------------------------------------------------------------------------------

钢材:钢价出现企稳,反弹后仍将下行

l   期螺1110合约低开于4660元,开盘后快速拉涨,承压震荡下跌,最低价4641元。尾盘跟随沪指上扬,最高至4741元,收报4733元,日涨1.28%。成交大幅放量,持仓增746手至79.9万手;大宗电子盘热卷1105走势类似,收报4650元,涨1.24%

l   昨日大宗商品市场对日本大地震的反应不一,天胶跌停,棉花跌逾4%,不过金属商品大多上涨,螺纹钢1110合约上涨1.28%。实际上,国内钢材价格自今年春节后见顶以来,已经持续下跌超过1个月。除了日本大地震刺激外,随着二季度消费旺季的到来,国内钢材价格或有企稳。作为行业指标的社会库存量,上周出现了年内首次下降。

l   波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI周一转跌,因日本地震的影响拖累航运活动。周一日本采取紧急行动以避免核电站崩溃,之前一座反应堆发生氢气爆炸,另一座反应堆的燃料棒也处在暴露状态,就在几天前,地震和海啸令至少一万人丧生。波罗的海干散货运价指数下跌0.19%3点,至1,559点,之前曾连续11个交易日上涨。

l   2季度焦煤和铁矿石价格大幅上涨将给钢铁厂家带来巨大的成本压力,印度钢厂认为,什么都比不上成本上升以及钢厂无法全部转嫁给用户更令他们担忧,预计2季度成本将增15%-20%

l  沪钢昨日强势拉升,RB1110合约较低点4641点反弹近100/吨,受到库存开始下降以及日本地震突发事件影响,此次钢价下跌遇到了较强的支撑。库存下降以及日本地震是否能抵消国内严重供大于求的产能让笔者担忧,整体市场的下降趋势目前看不到改观,从螺纹钢自身来看,价格仍然没有下跌至让钢厂大面积减产的地步,那么二月份192万吨/日的粗钢产量很难在短期得到改观。今日根据技术面来看,钢价将继续反弹或者震荡,目前操作上建议逢低平空的投资者逢高再空,空头止盈下移至4830/吨。

-------------------------------------------------------------------------------

白糖尾盘拉升,郑糖或展开短线反弹

l   国内商品市场盘中继续大幅杀跌,橡胶跌停,棉花暴走,然而尾盘不少品种又突然转强,铜期货,螺纹钢期货和白糖期货等都有一波快速拉升出现。由于目前期糖只有6900元,而产区现货仍在7100元以上,期货大幅贴水抵消了部分下跌动能,因此短线或有反弹出现。SR1109合约先跌后涨,之前报告中强调的6800点之下的缺口有一定支撑,最终长下影的十字星报收于6915点,小涨12点,成交量持平,持仓量明显减少,估计有资金获利了结。

l   现货方面,产区现货市场有所下调,但幅度整体小于期货市场。主力持仓方面,伴随价格大跌,主空方向上开始有获利了结的动作。多头方面,具有现货背景华泰长城期货,万达期货和中粮期货合计减持了四千五百多手多单,而珠江期货则增持了一千多手空单。而空头方面,浙商期货和经易期货合计减持了八千多手空单,获利了结。单日的持仓变动来看中性。总体而言,多头持仓还占上风。从郑州商品交易所的白糖期货仓单图表容易能够做出对比:要是往年同期的话,此时的总仓单库存多已经有六七十万吨的水平了,而到了今年同期,截至目前竟然仅仅只有不到五万吨的仓单库存,并且在现货供应旺盛的二季度里,上周总库存不仅没有增加,反而大幅减少了两万吨,可见现货的紧张程度,况且期货贴水的结构也令现货商不愿意注册仓单。

l   操作策略:正如之前的推测,尤其是三月上旬,多数年份期糖价格总是回落或者见到阶段高点。从中长线趋势来看,SR1109合约在跌破7000-7100点之后,已经具备较深幅度调整的条件。但若仅仅考虑短期走势,分时技术指标显示反而对多头有利,早先6780点上下的跳空缺口被回补也令空头短线进一步杀跌的理由变的匮乏。尤其是笔者注意到一个有趣的现象,自周五跌破7050之后,白糖主力合约分时图上每次低点到高点的反弹都不会超过72个点,但是昨日尾盘时的一波反弹,速度快角度陡峭,且反弹幅度超过了72个点,或许暗示这短线已经进入了反弹周期,操作策略上可以考虑逢温和回调短线轻仓多头,中线持有明显盈利的空头(7050突破止损),或者中线逢反弹不过7050点上下区域再度逢高做空。

-------------------------------------------------------------------------------

大豆

l   美豆期货周一微幅收高,5月合约上涨5.4美分或0.4%,报1340美分,虽然日本地震及海啸引发的全球经济增长放缓忧虑令商品价格上涨承压,但是不确定性自然灾害频发造成的农产品减产预期使得投资者并不敢随意削减价格升水;连豆期货周一再度走低,美盘大豆以及周边商品市场的疲弱继续拖累豆价。宏观方面,高物价诱发的中东紧张局势使得投资者担心各国会加快流动性收缩的步伐以抑制过快增长的通胀压力,全球商品仍有抛售压力。豆类基本面方面,巴西北部地区受降雨影响收割中断,局部地区产量或将遭受损失;而阿根廷持续降雨对大豆生长恢复也十分有益,减产忧虑进一步削弱;但是美国大豆紧俏的库存水平以及较低的比价水平显示豆类价格仍处价值洼地,市场需要高位价格来确保春播期间大豆种植面积尽可能少被挤兑。操作建议,短线观望,长线逢回调买入。

l   ?      美国农业部3月供需报告将巴西产量上调150万吨至7000万吨,低于市场平均预估。

l   ?      美豆周度出口销售好于预期,累计出口数据远高于往年同期水平,期末库存相当紧俏。

l   ?      上周30万大豆全部流拍,本周10万菜油成交情况良好。

l   ?      美湾大豆升贴水和海运费上涨,近远月进口亏损幅度拉大;豆油进口深陷亏损境地。

l   ?      大豆产区收购价稳定、港口分销价下跌,豆粕、豆油也都出现不同程度的下滑,油厂压榨利润有所收窄。

l   ?      基金净多持仓增加,因空头大幅减持。

-------------------------------------------------------------------------------

棉花:

l   棉花作为国内商品期货成交量最大的品种,投机资金的介入明显,从去年棉花站上三万开始,每次发改委出台调控物价的措施后,郑棉都会走出一波幅度较大的调整行情,投机资金撤离的迹象明显,包括去年11月发改委出台的调控物价四点措施以及今年二月份对于农产品流通环节检查的政策。此次日本地震海啸对于宏观面的影响不言而喻,郑棉出现破位下行的走势。但是就当前基本面来看,不可过分看空。今年高等级棉花的供应仍然紧张,在下游旺季逐步启动的背景下,需求还是较为旺盛的。短期可能仍存在调整压力,但是空间不大,成本纱产销出现好转后,现货将支撑期货价格高位运行。

l   314ICE期棉周一收于跌停,在过去五个交易日中第四日回落,受国内郑棉大幅下跌的影响以及关于日本危机的不确定性引发市场抛售。5月合约下跌7美分,收于每磅197.94美分。关注月底的种植面积的报告。

l   314日,进口棉中国主港报价反弹,各品种普遍上涨3-4美分。棉价大幅波动期间,纺织企业的采购十分谨慎而且稳健,多数情况下根据订单进行采购。随着库存棉的消耗,近期的采购需求正逐渐释放,纺织企业对后市总体依然看好。虽然2月份中国的棉花进口量大幅减少,但进口量减少将越来越受制于可供进口的数量而非实际需求,目前中国的进口需求源源不断,外棉价格继续看好。

-------------------------------------------------------------------------------

PTA

l   因商品大盘回落,特别是胶、棉花大跌拖累PTA期价也出现明显跟跌。抵消了日本地震后PX的供应担忧,但是PX货源供应不足进口商惜售涨价的可能进一步增加,PTA上半年较好的基本面对于价格有较大支撑,市场平稳后多头机会仍存。

l   NYMEX原油期货周一收盘接近持平,市场对日本经济放缓的担忧以及其电力用成品油需求的增加。4月合约上涨3美分,收于每桶101.19美元。美国能源资料协会将于周三公布上周原油库存数据。

l   尽管受日本地震影响,部分PX供应商宣布不可抗力,对PTA市场短期构成利好。PTA内盘成交商谈在11350-11400元区间内,午后PTA期货尾盘有所回升,加之PX现货继续大幅上升,推动现货市场气氛有所好转,内盘成交回升至11400-11450/吨,韩产现货主流至1495美元左右。

l   江浙涤丝产销整体一般,多数工厂4-6成,少数较好有8-9成,局部较低为2-3成,个别工厂价位较低有150%左右;涤丝短期以横盘整理为主,积极关注各方态势。萧绍圆机开机率升至6-7成,盛泽开机率逐步回升至8成偏上,海宁、吴江经编机开机率估计在90%左右,海宁做五休二;福建开机率65%,广东开机率恢复至7-8成。

  评论这张
 
阅读(1927)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017