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钢材期货天地

商品期货,魅力无穷

 
 
 

日志

 
 

2.18 商品期货市场综合评述  

2011-02-18 09:10:42|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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铜锌:< xmlnamespace prefix ="o" ns ="urn:schemas-microsoft-com:office:office" />

l   昨日国内金属盘中连续下挫,沪铜75000显现支撑。外盘在亚洲交易时间结束后,继续下挫,但晚间反弹。沪铜主力合约下跌0.86%LME3月铜上涨1.48%,沪锌主力合约上涨0.59%LME3月锌上涨2.14%

l   LME铜库存增加1400吨,亚洲增速稍有减缓,昨日仅新加坡一地增加600吨。同时美洲新奥尔良增加675吨。 LME锌库存减少50吨。仅新奥尔良发生变动。铜库存昨日亚洲继续增加,同时美洲有减转增。库存总量仍处于增加趋势之中,但仍认为增速有望明显放缓。锌库存仍保持衡量状态。

l   现货市场表达不大。昨日元宵节后,工人有望周末返工,加工厂开工率有望在下周恢复正常。精铜贴水350元,精锌贴水690元。

l   近几日国内市场传闻保税库存量至60万吨位置,中国进口的放缓造成了库存量偏高。从近几个月的比价来看,铜两市比价始终处于偏低位置,回升速率有限。国内收紧流动性,对于参与进口的资金有一定抑制作用。整体来讲,虽然昨日国内继续下挫,但晚间外盘已有回升。伦铜破万后,存在合理性回调。若继续下挫,LME3月铜下方9500也将显示坚实支撑。铜价上涨趋势未有丝毫变动,近期缺乏中国因素,以及前期过快上涨后的合理性调整。

铝:

l   沪铝小幅走低,1105合约下跌15/吨,卖盘力量较大;

l   空头主力在持仓变化上稍占上风;

l   现货市场涨跌不一,下游开工率不足;

l   LME铝价上扬,电子盘上涨0.72%,锌价上涨1.44%,铜价仅上涨0.29%

l   河南和贵州部分企业开始恢复产能,恢复过程需要三个月的时间。

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黄金

l   纽约COMEX 期金主力4月合约昨日上涨0.73%收于1385.1美元/盎司,国内期金AU1106上涨0.23%而收于296.06/克,因北非和中东地区的动荡局势提振黄金的避险需求,此外美元走弱也利多黄金。中东和北非阿拉伯国家的紧张局势升级,巴林军队镇压反政府示威者,利比亚和也门发生示威,推动原油价格上涨。美国1月核心CPI指数较前月上升0.2%,2月费城制造业指数升至7年以来新高,通胀预期的升高增强了市场的黄金买盘。

l  关注中东局势和原油价格走势,预计金价受地缘政治危机推动有望继续走高,但目前不建议高位买入,等待回调买入的机会。

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钢材5000处获支撑,沪钢短多中空

l   期螺主力1110合约略低开于5105元,最高冲至5118元,略高于开盘价,上午出现小幅跳水,尾盘以5007元的日内最低价报收,跌1.74%,成交增17.7万手至72.1万手,持仓增2.4万手至52.2万手;大宗电子盘热卷主力11104合约略低开于4910元,以4790元报收,大跌2.34%

l   安赛乐米塔尔巴西公司宣布将扁平材价格上调8%,提价的原因是成本增加,市场之前预测安赛乐米塔尔4月份之前不会提价。目前巴西热卷主流市场价格为2160-2270雷亚尔/吨(1290-1260美元),冷卷为2510-2700雷亚尔/吨(1500-1620美元),热镀锌板为2650雷亚尔/吨(1585美元),中厚板为2750雷亚尔/吨(1650美元)。

l   澳大利亚力拓公司首席执行官艾博年(Tom Albanese)近日称,2013年之后铁矿石供需紧张趋于缓和,随着新增产能的陆续投产,供应和需求将出现相抵。他称,铁矿石现货价已接近200美元/吨(CFR)的历史高位,这是一年前没有预计到的,不过他警告称,基于现在矿价投资的任何人可能会失望,未来投资可能放缓。

l   英国钢铁统计局(ISSB)负责人Richard White周四表示,原料供应商在全球钢铁产业供应链中处于强势地位,再加上强劲的市场需求,这将继续令钢材价格面临上行压力。他是在于莫斯科召开的第16届独联体金属峰会上发表上述讲话的。他称,虽然在经济滑坡之后粗钢产量有所回升,但价格增长依然滞后。

l   昨日沪钢继续下跌,跌幅增大,并且已经触及笔者之前预估的5000位置,上海地区电子盘昨日也出现大幅杀跌,电子盘价格几乎将过去一个月的涨幅跌去,高位的钢材带来的恐慌保值意愿非常强烈。昨日上海地区现货三级螺纹钢报价也出现60/吨的下跌,这说明现货价格也并非跌无可跌,毕竟此次钢厂的高利润已经持续近5个月时间,无论是贸易商还是钢厂都有钢价重新跌破成本的心理准备,所以保值决心将比较坚定。技术面来看30分钟震荡指标预示钢价将有6小时级别的反弹震荡行情出现,操作上建议空头逢低平仓,多头短线介入,止损在5000/吨。

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白糖

l   外盘原糖暴涨四个百分点并没有给隔夜后的国内白糖期货带来过多好运,只是促成早盘的小幅高开而已。且以豆油为代表的整个国内农产品市场的氛围也较为疲弱。白糖主力合约SR1109跳空高开,但随后高开低走,午后加速跳水,最终中阴报收于7339点,跌88个点,成交量和持仓量都有一定程度的放大。

l   现货方面,产区现货市场持平为主,个别地区有所下调。其中昆明小幅下调了二十元,甸尾下调了四十元,其他产区多持平。主力持仓方面,多空双方都有所增持,其中主多的力度显然更大。多头方面,具有现货背景的华泰长城期货,万达期货和珠江期货都有所增持,合计增持多单万手以上,力度不小。而空头方面,浙江永安期货增持了近五千手空单,其他公司变化不大。从现货背景的席位变化来看,虽然价格走低,单日的持仓变动方向反而偏向多头一些。而整体上,多头略占上风一点但不明显。

l   春节长假之后,国内白糖现货市场就即将步入传统的消费淡季,此时也恰是阶段性供应压力最大的时候,再加上未来巴西开榨在即,局部的供求压力或将导致二季度的季节性回调产生,因此若要寻求中长期多头标的,白糖或许不是最明智之选。可以简单的以前期7521点附近高点作为多空分界线,若后市能够站稳该点位,可谨慎操作或者持有多头,并耐心等待三月之后的季节性拐点之可能。 反之则可少量试空,仍以7500-7540附近作为止损。而目前价格既然在分水岭之下,则可持有空头头寸,但注意最好不要在远离止损的情况下杀跌开空。

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大豆

l   受玉米、棉花强势支撑以及中国下调进口关税传言影响,美豆期货周四大幅回升, 3月合约上涨38.5美分或2.8%,报1404.5美分,不过出口需求的放缓料将限制后期涨幅;连豆期货周四继续走低,因隔夜美盘大豆下滑拖累,当然抛售的忧虑同样令价格承压。宏观方面,中国周二公布的CPI符合市场预期,通胀压力依旧严重,因此中国未来一段时间的货币紧缩和物价调控政策仍将持续。豆类基本面方面的提振因素有减弱的迹象,首先良好天气支撑下,巴西大豆收割进度进一步加快,产量可能会继续增加;同时阿根廷持续降雨对大豆生长恢复也十分有益,减产忧虑进一步削弱;不过美国大豆紧俏的库存水平以及较低的比价水平显示豆类价格仍处价值洼地。操作建议,短线观望,长线逢回调买入。

l   ?      油世界预计巴西大豆产量料达到创纪录的7100万吨。

l   ?      美豆周度出口销售季节性疲弱,累计出口数据却好于往年同期,期末库存水平十分紧俏。

l   ?      10万菜油抛售,成交率93%,成交均价9688元。

l   ?      美湾大豆升贴水下跌,海运费稳定,远月进口亏损幅度大幅收窄;豆油进口亏损仍旧比较严重。

l   ?      大豆产区收购价上涨、港口分销价基本稳定,豆粕、豆油报价小幅回落,油厂压榨利润进一步收窄。

l   ?      基金净多持仓持续走高,多头增持、空头减持。

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棉花:

l   美棉遭遇逼仓行情,再次封于涨停,郑棉在外盘强势的带动下仍有上行的动力,但是国内现货面的成交不高,以及二月纺企的库存再创新高导致郑棉高位风险犹存,劳动力、原材料成本的增加以及越南盾的贬值都对纺织行业造成冲击,需求受阻。

l   217ICE期棉连续两日收于涨停,因工厂在3月交割日到来之前,急于将之前购买的未定价棉花的价格确定下来。3月合约交割通知本周五公布,下周二交割,3月合约上涨7美分,收于每磅204.02美分。

l   217日,郑棉延续振荡反弹势头,盘中加剧振荡,量能明显放大,除远月1月合约外,其余合约涨幅均在500元左右,行情走势仍向多头一方倾斜。国内棉花价格上涨, 229级棉价格的国家棉花价格A指数为30923/吨,较216日上涨104/吨; 328级棉价格的国家棉花价格B指数为30038/吨,上涨123/吨。

l   217日,进口棉中国主港报价在ICE期货再度大涨的带动下大幅反弹,各品种普遍上涨3-4.5美分,美棉报价也涨至历史新高。据了解,目前各棉商的2010年度棉花已基本卖光,成交以2011年度棉花为主。虽然节后多数纺织厂面对日益高涨的外棉保持观望,但外棉报价下跌后询价有所增加,这说明现阶段纺织企业的采购需求依然旺盛,外棉价格有望继续上涨。

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PTA

l   下游需求推动易涨难跌,PTA近期出现震荡走势,资金面也出现降温,可能会出现回调走势,但是总的基本面利多的格局没有改变,静待下游需求节后启动,总体维持多头的思路,中长期仍有较大上行空间。

l   NYMEX原油期货周四大幅攀升,因中东局势继续震荡,合约即将到期以及下周一市场休市前,市场参与者抢购近期供应,3月合约上涨1.37美元,收于每桶86.36美元,合约下周二到期。PX亚洲涨15美元至1664-1665美元/FOB韩国。

l   PTA期货走弱,使得现货市场价格重心开始走低。内盘方面,主流成交回落至11650-11700/吨左右,数单现货在此价位成交,部分为聚酯工厂接盘。外盘方面,现货成交至1475-1480美元左右。因下游产品销售偏弱,行情高位滞涨,不排除出现小幅回落,等待终端纺织业需求复苏,特别是下周里下游补仓的需求是否会逐渐出现。  

l   江浙涤丝产销适度回升,部分POY为主工厂勉强做平或略超,个别价格偏低超三百,其余多数5-7成,局部较低2-3成;因原料成本高企,涤丝亏损,短期或趋稳。各地下游织造开工逐步回升,部分招工仍存问题,全国各主要织造基地开机率较前期适度回升,但整体维持低位,目前萧绍圆机织机开机率略升至2成左右,盛泽织机开机率逐步回升至3-4成左右,福建织机开机率4-5成,广东地区织机开机率恢复至2-3成。

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