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钢材期货天地

商品期货,魅力无穷

 
 
 

日志

 
 

2.17 商品期货市场综合评述  

2011-02-17 08:57:57|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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铜锌:

l   昨日国内金属大幅低开后,盘中振幅有限,但在尾盘时显著回调。昨日沪锌推高动能最为明显。晚间外盘在亚洲反弹后的平台附近振荡,但尾盘出现下跌。沪铜主力合约下跌0.58%LME3月铜下跌1.05%,沪锌主力合约上涨1.17%LME3月锌上涨0.8%

l   LME铜库存增加3375吨,亚洲库存在休息一日后,继续增加。昨日光阳、新加坡均发生上千吨的增量。 LME锌库存减少100吨。仅柔佛和新奥尔良发生变动。铜库存增加趋势仍在继续,中国开工率的低下,抑制中国进口。到岸升贴水低于名义报出的65美元/吨。后市铜库存又继续增加的可能,但随着时间的推移,笔者认为增速将放缓。

l   如昨日早报所料,期货交割日结束,现货回归贴水状态。精铜贴水375元,精锌贴水650元。

l   昨日沪锌表现突出,最根本在于资金的重新注入。昨日沪锌主力合约多空双方集体增仓2万手左右。从基本面来看,锌昨日变化不大,且基本面疲弱的锌,其价格已经脱离基本面很多。如周报所述,宏观经济,资金与基本面目前是共同作用于金属的三大要素。昨日资金重新入场锌,此将会是近期关注点。

铝:

l   沪铝昨日低开高走,全天下跌0.09%,成交依旧低迷;

l   主力空头出现离场意愿,而多头也出现增仓兴趣;

l   现货市场价格未有大波动,下游低位观望拿货;

l   LME库存减少2300吨,取消仓单增加2975吨,占总库存比例为6.18%

l   LME铝价小幅上涨,电子盘上涨0.68%,锌价上涨0.81%,但铜价大跌1.05%

l   俄铝表示将在数周内推出ETF基金。

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黄金

l   纽约COMEX 期金主力4月合约昨日上涨0.07%收于1375美元/盎司,国内期金AU1106上涨0.67%而收于295.88/克,近期金价走高因北非和中东地区地缘政治忧虑提振黄金的避险需求。突尼斯和埃及的反政府示威在阿拉伯国家引起更大的回响后,昨日传闻伊朗有两艘战舰将通过苏伊士运河,以色列暗示将作出回应,这加剧了中东的紧张局势,推动原油价格上涨。

l   美股受经济复苏预期影响持续走高,ETF基金持有量的持续下滑显示黄金保值魅力消退,但近期地缘政治风险提振黄金走势,未来如中东局势恶化则金价有望走高,目前建议暂时观望为主。

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钢材钢价大幅回调,下方空间有限

l   期螺主力1110合约低开于最高价5140元,盘中最低降至5078元,随后因有色、大盘上扬,空头平仓积极将期螺小幅推高,尾盘收5102元,跌1.43%,成交大增23.9万手至54.4万手,持仓增2022手至49.8万手。

l   在当前焦炭价格冲高的势头下,昨日(216日),福建三明钢厂将焦炭到厂价格下调100/吨。该钢厂焦炭月采购量仅为5-6万吨,而目前自身的焦炭库存已经达到10多万吨。“春节过后的几天中,仅焦炭就发了好几列。如果再到货,就只能把货放在港口。”该钢厂负责人表示,如果放在港口就会产生一定的费用,同时还会占用资金。“所以在16日下调焦炭到厂价格100/吨,现二级焦采购到厂价最高2170/吨。”

l   中国扁平材出口韩国报价再次上涨。目前中国钢厂的普通含硼热卷和厚板报价高达780美元/吨(CFR),比春节前上涨30美元/吨以上。沙钢的热卷和厚板报价为780美元/吨(CFR),4月底-5月初发货;包钢的厚板报价是778美元/吨(CFR),热卷报价是772美元/吨(CFR)。中国钢厂报价上涨的原因是原料价格及中国国内钢材价格上涨。韩国钢铁行业预测,中国的出口报价将持续上涨,考虑到这一点,韩国部分需求者开始采购780美元/吨的产品。印度铁矿石行业的高管们7日表示,由于澳大利亚的供应受到洪灾冲击,印度铁矿石出口价格正在上涨,但受卡纳塔克邦出口禁令和基础设施条件限制,发货量不太可能增长。

l   沪钢昨日大幅下挫,自高位回调已经接近150/吨,收盘勉强收于5100/吨上方,从基本面来看,期货价格连跌三天,但现货价格岿然不动,并且成本端也无明显变化,使用现货矿炼钢的钢厂利润基本已经被蚕食,在二季度矿价继续上涨的预期下,钢价下方空间有限。

l  国内外商品市场近期出现高位震荡的格局,笔者认为在各商品价格屡创新高的情况下出现高位震荡非常合理。这种因素所带来的钢价回调反而给多头带来了中线入场的机会,RB1110合约在5000/吨附近有很强的支撑,多头可耐心等到钢价充分回调后逢低买入,5000将是多空风水岭。

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大豆

l   受巴西产量前景乐观以及阿根廷作物生长状况改善影响,美豆期货周三延续跌势并触及五周低点,主力3月下滑2美分或0.1%,报1366美分;连豆期货周三继续走低,因隔夜美盘大豆重挫拖累,当然抛售的忧虑同样令价格承压。宏观方面,中国周二公布的CPI符合市场预期,通胀压力依旧严重,因此中国未来一段时间的货币紧缩和物价调控政策仍将持续。豆类基本面方面的提振因素有减弱的迹象,首先良好天气支撑下,巴西大豆收割进度进一步加快,产量可能会继续增加;同时阿根廷持续降雨对大豆生长恢复也十分有益,减产忧虑进一步削弱;不过美国大豆紧俏的库存水平仍对南美大豆产量水平有着较高的期望,况且拉尼娜气候影响下空头也不敢过多地削减天气升水。操作建议,短线观望,长线逢回调买入。

l   ?      油世界预计巴西大豆产量料达到创纪录的7100万吨。

l   ?      美豆周度出口销售季节性疲弱,累计出口数据却好于往年同期,期末库存水平十分紧俏。

l   ?      10万菜油抛售,成交率93%,成交均价9688元。

l   ?      美湾大豆升贴水和海运费稳定,近远月进口都处于亏损状态;豆油进口亏损幅度有所收窄。

l   ?      大豆产区收购价无变化、港口分销价基本稳定,豆粕、豆油报价普遍回落,油厂压榨利润进一步收窄。

l   ?      基金净多持仓持续走高,多头增持、空头减持。

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棉花:

l   美棉强势涨停,国际棉价居高不下,国内现货重心出现上移,纺企购买欲望不强,棉商也多显惜售,郑棉仍有上行动力,有望冲破前期高点阻力,资金增仓明显。

l   216ICE期棉收于涨停,延续大幅走高之势。3月合约上涨7美分,收于每磅197.02美分,棉花市场的做多热情强烈,美棉销售良好也对棉花市场起到提振作用。有望触及2美元的高位。

l   216日,郑棉延续振荡反弹势头,盘中加剧振荡,量能明显放大,除远月1月合约外,其余合约涨幅均在500元左右,行情走势仍向多头一方倾斜。国内棉花价格上涨, 229级棉价格的国家棉花价格A指数为30819/吨,较215日上涨93/吨; 328级棉价格的国家棉花价格B指数为29915/吨,上涨87/吨。

l   216日,进口棉中国主港报价在ICE期货再度大涨的带动下大幅反弹,各品种普遍上涨3-4.5美分,美棉报价也涨至历史新高。据了解,目前各棉商的2010年度棉花已基本卖光,成交以2011年度棉花为主。虽然节后多数纺织厂面对日益高涨的外棉保持观望,但外棉报价下跌后询价有所增加,这说明现阶段纺织企业的采购需求依然旺盛,外棉价格有望继续上涨。

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PTA

l   新年下游企业将陆续开工,而且下游产品价格上涨预期较为强烈,PTA价高货紧的局面仍得以持续,维持看多的观点。

l   NYMEX原油期货周三收盘上涨,因中东紧张局势升温,3月合约上升0.67美元,收于每桶85.95美元,稍早公布的美国原油库存增加,油价走势受到抑制。PX亚洲跌3美元至1649-1650美元/FOB韩国。

l   周三PTA现货特别是内盘气氛表现偏弱,午后行情有所回调。上午开盘,内盘现货报价仍在11800-11900元左右,但过高价位暂显观望,使得主流成交水平降至11700-11750元左右,部分成交在此区间达成。外盘价格相对稳定,但行情也显混乱,一部分贸易商高位也有报盘,现货成交在1470-1475美元/吨现货交投气氛有所转淡,一般高位聚酯工厂接盘观望。

l   江浙地区主流工厂涤丝产销延续低迷,多数3-4成,少数稍高6-7成,局部地区较低2成附近;短期涤丝延续弱势调整。随着时间推移,部分下游织造逐步开工,但受招工影响仍存,全国各主要织造基地开机率较前期适度回升,但整体维持低位,萧绍圆机织机开机率略升至2成左右,盛泽织机开机率逐步回升至3成左右,福建织机开机率4-5成,广东地区织机开机率恢复至2-3成。

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