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谈判陷入僵局,沪钢率先发力  

2009-06-05 06:57:47|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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昨日螺纹钢主力RB0909报收于3700元/吨,上涨0.95%,全日成交37.1万手,持仓增加19638手至36.4万手;线材主力WR0909报收于3626元/吨,上涨1.45%,全日成交2.66万手,持仓增加3148手至3.47万手。近期倍受关注的铁矿石长协价谈判已接近尾声,在基本面偏暖的情况下,铁矿石谈判结果将主导近期钢价走势。

 

“双方博弈”,铁矿石谈判陷入僵局,尽管中方坚决不予跟进“日澳价格”,但相对于中钢协坚持的40-45%的降幅,新谈定的“日澳价格”已经开始令囤积在港口的现货矿价格开始上涨。近日,各品种港口报价平均上涨30-40元/吨。尽管已经调高了存放在港口的现货价格,但贸易商表示并不急于马上出货,市场普遍预期还应再上涨5-6美元。如果现货铁矿石持续上涨的话,将使得我国铁矿石谈判的一个重要砝码失去效用,站在全球经济走势的角度来看这个问题,33%的降幅似乎并非不能接受,一旦经济复苏,拥有长协矿的企业将重新获得成本优势。

综上所述,笔者认为铁矿石谈判结果很可能达不到中方的预期,出现40%以上的降幅,降价幅度最可能的区间为33%-36%,如果确实在这个降价范围内,钢价很可能获利好出现上涨。但是笔者认为不排除其他情况发生,比如长协矿谈判模式发生改变,出现季度或半年议价,也不排除谈判陷入长期的僵局或者谈崩的可能性,在经济复苏以及大宗商品上涨的环境下,时间无疑是中方最大的敌人。力拓以及其他铁矿石贸易商正在逐渐减少长协矿的供给份额,增加在现货矿商的销售,毕竟长协矿对于他们来说在锁定利润的同时,也失去了市场向好时所带来的利润。(详见2009.6.5《“双方博弈”,铁矿石谈判陷入僵局》)

 

美国股市周四收盘走高,大宗商品价格再度上涨,推动美国铝业(Alcoa)和雪佛龙(Chevron)等相关个股上扬,而RBC Capital的分析报告引发了金融股飙升,进而推升整体市场。美国原油期货周四收高超过4%,美国初请失业金人口连续第三周下降,使经济衰退放缓的希望增强。值得注意的是昨日LME期铝价格大幅走高,上涨超过7%,对于经济复苏的乐观情绪仍然主导了市场的走向。

 笔者认为沪钢仍然处于上涨趋势之中,昨日钢价的上行突破今天将会被得到确认,在通胀的预期下,美元大幅贬值,而商品价格则持续走高,包括海运费的水涨船高,沪钢仍将维持强势走势。操作上建议多头持有,沪钢如遇下行投资者可见机开仓

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