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沪钢反弹催生抛空机会  

2009-04-08 08:37:56|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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沪钢期货昨日大幅上涨,期价低开后一路高走,受到基本金属大幅上涨的提振以及前期钢价暴跌后的超跌反弹需要,钢价一路上扬,螺纹钢主力RB0909上涨1.01%,报收于3491元/吨,持仓增加25444手至100482手;线材主力WR0909上涨0.69%,报收于3355元/吨。

 

库存持续下降,市场作为炒作题材。社会钢材库存持续下降是支持钢价反弹的主要原因,通过笔者的分析,此次社会钢材库存下降的原因为钢材流通商吸取了前期贸然囤货的教训,较少拿货,控制库存水平,在下游略微有所好转的情况下,使得库存缓慢消化。但由于拿货的减少,使得钢厂出货不畅,被迫下调出厂钢价,现货市场钢价的持续阴跌很好的了印证了这样的基本面,库存的减少伴随着钢价的下跌。所以库存的下降并不能作为做多钢价的原因。

 

铁矿石长协价降幅基本确定在20%至40%之间。根据彭博社引述消息人士谈话报导,全球第二大铁矿石生产商力拓与亚洲钢铁厂的年度合约价格谈判陷入僵局后,力拓抛出暂时降价20%的提议,部分中国钢厂认为降价幅度太小而拒绝接受,中国钢铁厂要求力拓降价40%至50%。花旗4月3日预测,年度合约谈判可能还得再花上4个月才会确定。据中钢协上周透露,在新合约敲定前,中国钢厂已经按照去年合约价格的60%支付铁矿石货款。

综合来看,铁矿石长协价格至少下降20%,考虑到现在为买房市场,降低40%左右的可能性很大,按照这样的价格估算,吨钢成本将获得200元/吨以上的下降,那么在需求不发生改观的情况下,钢价存在跌破3000元/吨的可能。

 

外盘金融市场昨日表现疲软,投资者受到第一季财报高峰季来临因素影响,持股转趋谨慎,道琼斯工业指数下挫186.29点,跌幅达2.34%。NYMEX原油主力合约昨日下跌1.90点,跌幅为1.9%。基本金属市场表现也比较稳定,LME 3月铜微涨0.55%。

 

综合基本面的情况,笔者认为钢价仍然存在较大的向下运行空间,经过了昨天的大幅反弹后,向下的动能或将逐渐释放。美股和原油价格的下跌,加之基本金属的补涨行情的告一段落将使得沪钢上涨乏力。操作上,建议坚持空头的操作思路,螺纹钢主力合约在3500元/吨以上,线材主力合约3370元/吨以上逢高沽空,如果基本金属表现强劲,可以避其锋芒,拉高开仓点位。

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